Alternativer Trading Delta Nøytral

Delta Neutral Options Strategies. Delta nøytrale strategier er opsjonsstrategier som er utformet for å skape posisjoner som er sannsynlig å bli påvirket av små bevegelser i prisen på en sikkerhet Dette oppnås ved å sikre at den samlede deltaverdien til en stilling er like nær null som mulig. Del verdi er en av grekerne som påvirker hvordan prisen på et alternativ endres Vi berører grunnleggende om denne verdien nedenfor, men vi anbefaler på det sterkeste at du leser siden på Options Delta hvis du ikke allerede er kjent med hvordan det virker. Strategier som involverer å skape en delta-nøytral posisjon, brukes vanligvis til ett av tre hovedformål. De kan brukes til å tjene på tid forfall eller fra volatilitet, eller de kan brukes til å sikre en eksisterende posisjon og beskytte den mot små prisbevegelser På denne siden forklarer vi mer om dem og gir ytterligere informasjon om hvordan nøyaktig hvordan de kan benyttes. Basis av Delta Delta Neutral Verdier. Profitt fra Time Decay. Prof fra volatilitet. Innholdsfortegnelse Quick Links. Recommended Options Brokers. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Read Review Besøk Broker. Basics of Delta Values ​​Delta Neutral Positions. The deltaverdien av et alternativ er et mål på hvor mye prisen på et alternativ vil endres når prisen på den underliggende sikkerheten endres. For eksempel vil et alternativ med en deltaverdi på 1 øke i pris med 1 for hver 1 økning i prisen på den underliggende sikkerhet Det vil også redusere i pris med 1 for hver 1 reduksjon i prisen på den underliggende sikkerheten. Hvis deltaverdien var 0 5, vil prisen bevege seg 50 for hver 1 flytte i prisen på den underliggende sikkerheten Deltaverdien er teoretisk snarere enn en eksakt vitenskap, men de tilsvarende prisbevegelsene er relativt nøyaktige i praksis. Et alternativs deltaverdi kan også være negativt, noe som vil bety at prisen vil bevege seg omvendt i forhold til prisen på undergrunnen g-sikkerhet Et alternativ med en deltaverdi på -1 vil for eksempel falle i pris med 1 for hver 1 økning i prisen på den underliggende sikkerheten. Deltaverdien av samtaler er alltid positiv et sted mellom 0 og 1 og med den s er alltid negativt et sted mellom 0 og -1 Aksjer har en deltaverdi på 1. Du kan kombinere deltaverdiene til alternativer og eller aksjer som utgjør en samlet posisjon for å få en total deltaverdi av den posisjonen. For eksempel, hvis du eide 100 samtaler med en deltaverdi på 5, så vil den totale deltaverdien av dem være 50. For hver 1 økning i prisen på den underliggende sikkerheten vil den totale prisen på alternativene øke med 50. Vi bør peke på at når du skriver Alternativer, deltaverdien er effektivt reversert Så hvis du skrev 100 samtaler med en deltaverdi på 0 5, ville den totale deltaverdien være -50 Like, hvis du skrev 100 settalternativer med en deltaverdi på -0 5, så samlet deltaverdien ville være 50 De samme reglene gjelder når y ou kort salg aksje Delta verdien av en kort aksje posisjon vil være -1 for hver aksje kort solgt. Når den totale deltaverdien av en stilling er 0 eller svært nær den, så er dette en delta nøytral posisjon. Så hvis du eide 200 setter en verdi på -0 5 totalverdi -100 og eide 100 aksjer av den underliggende aksjekursverdi 100, da vil du ha en delta nøytral stilling. Du bør være oppmerksom på at deltaverdien til en opsjonsposisjon kan endres som prisen av underliggende sikkerhetsendringer Når opsjoner går lengre inn i pengene, beveger deltaverdien seg lenger bort fra null, dvs. i samtaler vil den bevege seg mot 1 og i putter vil den bevege seg mot -1. Da opsjoner går lengre ut av pengene, vil deres deltaverdi beveger seg videre mot null. Derfor har en delta-nøytral posisjon vunnet nødvendigvis forbli nøytral dersom prisen på den underliggende sikkerheten beveger seg i stor grad. Profitt fra tidsforfall. Effektene av tidsforfall er en negativ når du eier alternativer fordi deres ekstrinsiske verdi w dårlig nedgang etter hvert som utløpsdatoen kommer nærmere Dette kan potensielt ødelegge fortjeneste som du får fra egenverdien, øker Men når du skriver dem, blir forfallet en positiv, fordi reduksjonen i ekstrinsic verdi er en god ting. Du skriver alternativer for å skape en delta-nøytral posisjon, kan du dra nytte av effekten av tidsforfall og ikke miste noe fra små prisbevegelser i den underliggende sikkerheten. Den enkleste måten å skape en slik posisjon på å tjene på tid forfall er å skrive på pengesamtaler og skrive en like mange penger legger på grunnlag av samme sikkerhet Deltaverdien av pengekallene vil typisk være rundt 0 5, og for pengene legges det vanligvis rundt -0 5 La oss se på hvordan dette kan fungere med et eksempel på at X-aksjen handler på 50. Ved pengesammenlaget strekker man 50, deltaverdi 0 5 på selskap X-aksjen på 2.At pengene setter streik 50, delverdi -0 5 på selskap X-aksjen handles også til 2 . Du skriver en samtale kontrakt og en ordre kontrakt Hver kontrakt inneholder 100 opsjoner, slik at du får en samlet nettokredit på 400 deltaverdien av stillingen er nøytral. Hvis prisen på selskap X-aksjen ikke flytte i det hele tatt da kontraktene utløp, da Kontrakter vil være verdiløse, og du vil beholde 400 kreditt som fortjeneste Selv om prisen gikk litt i begge retninger og skapt en forpliktelse for deg på ett sett av kontrakter, vil du fortsatt returnere en samlet fortjeneste. risiko for tap hvis den underliggende sikkerheten beveget seg i pris betydelig i begge retninger. Hvis dette skjedde, kunne ett sett av kontrakter tildeles og du kan ende opp med en gjeld som er større enn netto kreditt mottatt. Det er en klar risiko involvert i å bruke en slik strategi Som dette, men du kan alltid lukke posisjonen tidlig hvis det ser ut, vil prisen på sikkerheten øke eller redusere vesentlig. Det er en god strategi å bruke hvis du er sikker på at en sikkerhet ikke kommer til å bevege seg mye i pris. Profilering fra volatilitet. Volatilitet er en viktig faktor å vurdere i opsjonshandel, fordi prisene på opsjoner er direkte påvirket av det. Et sikkerhet med høyere volatilitet vil enten ha hatt store prisendringer eller forventes å, og opsjonsbaserte på sikkerhet med høy volatilitet vil typisk være dyrere. De som er basert på en sikkerhet med lav volatilitet, vil vanligvis være billigere. En god måte å potensielt dra nytte av volatilitet er å skape en delta nøytral stilling på en sikkerhet som du tror sannsynligvis vil øke i volatilitet Den enkleste måten å gjøre dette på er å kjøpe på pengekallene på den sikkerheten og kjøpe like mye på pengepakene. Vi har gitt et eksempel for å vise hvordan dette kan workpany X-aksje handles på 50. streik 50, deltaverdi 0 5 på selskap X-aksjen handler på 2.At pengene setter streik 50, deltaverdi -0 5 på selskap X-aksjen handles også på 2.Du kjøper en samtalekontrakt og en kontrakt. Hver con kanalen inneholder 100 alternativer, slik at din totale kostnad er 400 Deltaverdien av stillingen er nøytral. Denne strategien krever en forhåndsinvestering, og du står for å miste investeringen dersom kontraktene kjøper utløper verdiløs. Du står også for å tjene noe overskudd hvis den underliggende sikkerheten kommer i en periode med volatilitet. Skal den underliggende sikkerheten bevege seg dramatisk i pris, så vil du tjene uansett, uansett hvilken vei den beveger seg. Hvis den går vesentlig, vil du tjene penger fra samtalene dine hvis den går vesentlig ned , da vil du tjene penger fra dine putter. Det er også mulig at du kan tjene penger selv om sikkerheten ikke beveger seg i pris. Hvis det er en forventning i markedet at sikkerheten kan oppleve en stor prisendring, så dette ville resultere i en høyere underforstått volatilitet og kunne presse opp prisene på samtalene og de gir deg own. Provided økningen i volatilitet har en større positiv effekt enn den negative effekten av tidsforfall, Du kan selge alternativene dine til en fortjeneste. Et slikt scenario er ikke sannsynlig, og fortjenesten vil ikke være stor, men det kan skje. Den beste tiden å bruke en strategi som dette er hvis du er sikker på en stor prisflyt i den underliggende sikkerheten, men er ikke sikker i hvilken retning potensialet for profitt er i det vesentlige ubegrenset, fordi jo større bevegelsen jo mer vil du profit. Opptak kan være svært nyttig for sikring av aksjeposisjoner og beskyttelse mot en uventet prisbevegelse Delta nøytral sikring er en svært populær metode for handelsfolk som har en lang aksjeposisjon som de vil holde åpne på lang sikt, men at de er opptatt av et kortsiktet fall i prisen. Det grunnleggende konseptet med delta nøytralt sikring er at du oppretter et delta nøytral stilling ved å kjøpe dobbelt så mange penger som setter som aksjer du eier. På denne måten er du effektivt forsikret mot tap hvis børsprisen faller, men det kan fortsatt tjene hvis det fortsetter å stige. La oss si at du o wned 100 aksjer i Company X-aksjen, som handler på 50 Du tror prisen øker på lang sikt, men du er bekymret for at den kan falle på kort sikt. Den totale deltaverdien av dine 100 aksjer er 100, så å slå den inn i en delta-nøytral posisjon, trenger du en tilsvarende posisjon med en verdi på -100. Dette kan oppnås ved å kjøpe 200 på pengene setter opsjoner, hver med en deltaverdi på -0 5 Hvis aksjen skal falle i pris, så returnerer fra putene vil dekke disse tapene Hvis aksjene skal stige i pris, vil putene flytte ut av pengene, og du vil fortsette å tjene på denne stigningen. Det er selvfølgelig en kostnad knyttet til denne sikringsstrategien, og det er Kostnadene ved å kjøpe putene Dette er en relativt liten kostnad, men for beskyttelsen som tilbys. Copyright 2017 - All Right Reserved. Delta Neutral. Hva er Delta Neutral. Delta nøytral er en porteføljestrategi som består av flere posisjoner med å kompensere positive og negative deltakere slik at den generelle de lta av eiendelene i spørsmål totalt null A delta-nøytral portefølje balanserer svaret på markedsbevegelser for et visst område for å bringe nettofordelingen til null Delta måler hvor mye en opsjons pris endres når den underliggende sikkerhetsprisen endres. BREAK NED Delta Neutral. As verdien av de underliggende eiendelene endres, vil greskernes posisjon skifte mellom å være positiv, negativ og nøytral. Investorer som ønsker å opprettholde delta nøytralitet, må justere porteføljens beholdninger tilsvarende. Alternativhandlere bruker delta-nøytrale strategier for å tjene enten fra underforstått volatilitet eller fra tidsforsinkelse av alternativene, delta delta nøytrale strategier er også brukt for sikringsformål. Delta nøytral grunnleggende mekanikk. Lang sette alternativer har alltid delta varierer fra -1 til 0, mens lange samtaler alltid har delta varierer fra 0 til 1 Den underliggende eiendelen, vanligvis en aksjeposisjon, har alltid et positivt positivt delta dersom posisjonen er en lang posisjon og negativ hvis den e posisjon er en kort posisjon Gitt den underliggende aktivitetsposisjonen, kan en næringsdrivende eller investor bruke en kombinasjon av lange og korte samtaler og legger til en portefølje s effektiv delta null. Hvis et opsjon har et delta på en og den underliggende aksjeposisjonen øker med 1 vil opsjonsprisen også øke med 1 Denne oppførselen ses med dype innkjøpsopsjoner. På samme måte, hvis et alternativ har et delta på null og aksjen øker med 1, vil alternativets pris vant t øke til alt en oppførsel sett med dype utenom-pengene anropsalternativer Hvis et opsjon har et delta på 0 5, vil prisen øke 0 50 for hver 1 økning i underliggende stock. Delta Neutral Hedging Example. Assume at du har en lagerposisjon som du tror vil øke i pris på lang sikt Du er imidlertid bekymret for at prisene kan falle på kort sikt, så du bestemmer deg for å opprette en delta-nøytral posisjon. Anta at du eier 200 aksjer i Company X, som er handel på 100 per aksje Siden den underliggende aksjen er delta er en, din nåværende posisjon har et delta på positiv 200 deltaet multiplisert med antall aksjer. For å oppnå delta nøytral posisjon, må du gå inn i en posisjon som har et totalt delta på negativ 200 Anta at du finner på - money put-opsjoner på firma X som handler med delta på -0 5 Du kan kjøpe 4 av disse puteringsalternativene, som vil ha et totalt delta på 400 x -0 5 eller -200 Med denne kombinerte posisjonen på 200 andel av Selskapets X og 4 lange pengeposisjoner på Company X, din overordnede posisjon er delta nøytral. Delte Neutral Trading. Delta Neutral Trading - Definisjon. En opsjonsstilling som er relativt ufølsom for små prisbevegelser av underliggende aksjer på grunn av ha nær null eller null deltaverdi dermed nøytral når det gjelder delta. Delta Neutral Trading - I Layman Terms. Do du ønsker å vite hvordan du skal tjene uansett om markedet gikk opp eller ned. Og du bare ønsker å gjøre ingen tap bør markedet gikk ned. Delta Neutral Trading er svaret . I lekmannen er delta-nøytralt handel bygging av stillinger som ikke reagerer på små endringer i prisen på den underliggende aksjen. Uansett om den underliggende aksjen går opp eller ned, opprettholder posisjonen s verdi og verken øker eller reduseres i pris I opsjonshandel er dette også kjent som Delta Neutral Hedging eller Delta Neutral Trading. For å forstå delta nøytral handel må du først lære hva Delta Verdi og andre alternativer greker Delta Neutral Trading og Delta Neutral Hedging er gode strategier kun mulig ved bruk av alternativer og et uunnværlig verktøy i alle profesjonelle valgmeglere arsenal. Delta Neutral Trading - Hvem er det for. Delte Neutral Trading og Delta Neutral Hedging er for opsjonshandlere som ikke vil ha noen retningsrisiko eller bias Hvorfor vil noen sette på en stilling som ikke reagerer på bevegelser i prisen på den underliggende eiendelen. Det er det magiske alternativet trading fordi selv om opsjonsposisjonen er nt som reagerer på endringer i prisen på den underliggende eiendelen, kan den fortsatt utnytte andre faktorer som tidsforfall og endringer i implisitt volatilitet Videre fjerner Delta-nøytral sikring ikke bare små retningsrisiko, men kan også tjene penger på et eksplosivt oppside eller nedre bryte hvis posisjonens gammaverdi holdes positiv Som sådan er delta nøytral sikring også stor for å dra nytte av usikre, volatile, aksjer som forventes å gjøre store breakouts i begge retninger. Del Neutral Trading - Vilkår Og Jargon. An opsjonskontrakt med 0 5 deltaverdi er referert til som å ha 50 deltas hver kontrakt representerer 100 aksjer, slik at 0 5 x 100 50.100 aksjer er referert til som å ha 100 deltakere da hver aksje har en deltaverdi på 1.Alle andre lik og uten hensyn til volatilitet å være lang 100 deltas betyr at dersom den underliggende aksjen beveger seg opp med 1, skal posisjonen få 100, og hvis aksjen beveger seg ned med 1, skal posisjonen miste 100 A posisjon som er lang 50 deltakere betyr at hvis den underliggende aksjen beveger seg opp med 1, skal posisjonen få 50, og hvis aksjen beveger seg ned med 1, skal posisjonen miste 50 Å være delta nøytral eller 0 delta, betyr at posisjonsverdien ikke går opp eller ned med Det underliggende aksjeforsikringspartiet er derfor en av de viktigste grunnleggende opsjonshandelskunnskapene. Det er 2 former for delta nøytral sikring, kjent som Statisk Delta Sikring og Dynamisk Delta Hedging Statisk Delta Sikring betyr å sette en posisjon til null delta og deretter la den gå til slappe av på egenhånd Dynamisk Delta Sikring er å kontinuerlig tilbakestille deltaet til en posisjon til null da prisen på den underliggende aksjen utfolder seg. Del Nøytral Trading - Kun alternativ. Eksempel. Ved ATM-alternativet for penger kan teoretisk faktiske verdier avvike noe, har en deltaverdien på 0 5 og et ATM-put-alternativ bør også ha en deltaverdi på -0 5 Å kjøpe både anropsalternativet og puteringsalternativet resulterer i en delta-nøytralposisjon med 0 deltaverdi Converse ly, shorting Selg for å åpne et anropsalternativ genererer -0 5 delta mens du forkorter et puteringsalternativ genererer 0 5 delta.0 5 anropsalternativ - 0 5 puteringsalternativ 0 Delta. Buying både anropsalternativet og puteringsalternativet på det samme ved pengene Strike-prisen er en populær delta-nøytral handelsstrategi, kalt Long Straddle, når den underliggende aksjen beveger seg opp eller ned signifikant. Del nøytral handel - Alternativ aksjeeksempel. A-aksje har en deltaverdi på 1 da den s-verdien stiger med 1 for hver 1 oppgang i aksjen Hvis du eier 100 aksjer i en aksje, kan du gjøre en delta nøytral stilling ved å kjøpe 2 kontrakter av det s på pengeposisjonene med deltaverdien på -50 per kontrakt.100 deltaverdi på 100 aksjer - 100 2 x 50 0 Delta. En liten liten nedgang i aksjekursen vil umiddelbart bli oppveid av en økning i verdien av salgsopsjonene, slik at verdien av den samlede posisjonen ikke endres. Omvendt vil enhver liten økning i prisen på aksjene vil også bli kompensert av en dråpe i verdien av put-opsjonene slik at verdien av den samlede posisjonen ikke endres i begge retninger. Dette er en ekstremt populær opsjonshandelsteknikk som brukes av opsjonshandlere som eier aksjer og ønsker å beskytte verdien av denne posisjonen når aksjen når en sterk motstandsnivå. Dette er en god opsjonshandelsteknikk for opsjonshandlere som har aksjer på lang sikt for å hekkes mot dråper underveis. Del nøytral handel - Formål. Det er to formål for å gå delta nøytral på en stilling og er favoritt alternativ handel teknikker av veteran eller institusjonelle opsjon handelsmenn Jeg kaller dem Delta Neutral Trading og Delta Neutral Hedging.1 Delta Neutral Trading - Å tjene en fortjeneste. Delta Neutral Trading er i stand til å tjene penger uten å ta noen retningsrisiko. Dette betyr at en delta nøytral handelsposisjon kan tjene når den underliggende aksjen forblir stillestående eller når den underliggende aksjen samles eller grøfter sterkt Dette er oppfylt på 4 måter. 1 Ved budet, sper spredningen av muligheten. Dette er en techni Que bare markeds beslutningstakere kan utføre, som ganske enkelt kjøper til budprisen og samtidig selger til forespørselsprisen, skaper en netto delta null transaksjon og profitterer fra budet spres uten retningsrisiko i det hele tatt Dette er også kjent som scalping Noen kan hevder at dette ikke er egentlig delta nøytral handel, men jeg skal bare inkludere det for fullstendighet skyld.2 Ved tid forfall Når en posisjon er delta nøytral, har 0 delta verdi, er det ikke påvirket av små bevegelser laget av den underliggende bestanden, men det er fortsatt påvirket av tidsforfall da premieverdien av de involverte alternativene fortsetter å forfalle. En opsjonshandelsposisjon kan settes opp for å utnytte denne tiden forfalle trygt uten å ta betydelig retningsrisiko, og et slikt eksempel er strategien for kortstrekning som fortjener dersom den underliggende aksjen forblir stillestående eller beveger seg opp og ned ubetydelig.3 Ved volatilitet Ved å utføre en delta-nøytral posisjon kan man dra nytte av en endring i volatiliteten wi uten å ta betydelig retningsrisiko Denne opsjonshandelsstrategien er ekstremt nyttig når det antas at volatiliteten forventes å endres drastisk snart.4 Ved å skape volatile opsjonshandelsstrategier Selv om delta nøytralposisjoner ikke påvirkes av små endringer i underliggende aksjer, kan det fortsatt være store, betydelige trekk Et eksempel på en slik opsjonshandelsstrategi er den berømte Long Straddle som vi nevnte ovenfor Dette skyldes at en typisk delta-nøytral posisjon fortsatt er Gamma positiv, noe som øker posisjon deltaet i retning av bevegelsen, slik at stillingen gradvis kan fortjeneste i begge retninger. 2 Delta Neutral Hedging - For Protection. Delta Neutral Hedging er en opsjonshandelsteknikk som brukes til å beskytte en posisjon fra kortsiktige prisveier. Dette er spesielt nyttig for langsiktige aksjer eller LEAPs-alternativ, kjøp og hold strategi. Fordelen med å bruke delta nøytral sikring er at det ikke bare beskytter din posisjon fra små prisendringer du ringtider med usikkerhet som nær motstand eller støttenivåer, men det gjør det også mulig for stillingen å fortsette å tjene på det tidspunktet hvis aksjene stiger eller faller sterkt. Eksempel på Delta Neutral Hedging For Stocks. John eide og inneha 1000 aksjer i Microsoft for 27 per aksje 14. mars 2007 Den 14. mai, da Microsoft handlet 31, fastslår John at et motstandsnivå er nådd og ønsket å utføre en delta-nøytral sikring mot en kortsiktig prisendring, mens man kunne tjene til, bør MSFT-rallyet eller grøft sterkt fra dette punktet John kjøpte 20 kontrakter av juli 31put for å utføre delta-nøytrale hedge.1000 delta på 1000 aksjer - 1000 delta på 20 kontrakter på pengepostalternativene 0 delta. Hvis MSFT samler sterkt fra dette punktet, opsjoner utløper bare verdiløs mens aksjene fortsetter å øke i verdi, slik at stillingen fortsetter å profittere etter at kostnaden for put-opsjonene har blitt oppveid av økningen i aksjekursen. Hvis MSFT d klør fra dette punktet, vil putalternativene til slutt få pris raskere enn aksjene, da 20 kontrakter representerer 2000 aksjer av MSFT og dets delta vil gradvis bli høyere på grunn av det positive gamma, og til slutt generere et høyere negativt delta enn aksjens positive delta, slik at stillingen kan tjene så lenge MSFT fortsetter å falle. En delta nøytral sikring for aksjer skaper faktisk en syntetisk Straddle opsjons handelsposisjon. Eksempel på Delta Neutral Hedging for Options. John eide og holdt 10 kontrakter fra Microsoft s mars 2008 LEAPs kjøpsopsjon til løpskursen 20 den 14. mars 2007 da MSFT handlede på 27 14. mai, da Microsoft handlet 31, fastslår John at et motstandsnivå er oppnådd og ønsket å utføre en delta-nøytral sikring mot en kort sikt prisendring mens du kan tjene penger bør MSFT rally eller grøft sterkt fra dette punktet Hvis du antar at LEAPs-anropsalternativene har en deltaverdi på 0 8, kjøpte John 16 kontrakter av J uly31put til å utføre delta-nøytral hedge.800 deltaverdien av LEAPs-opsjoner - 800 deltaverdi av 16 kontrakter på pengepostopsjoner 0 delta. Hvis MSFT samler sterkt fra dette punktet, går putalternativene utelukkende verdiløs mens LEAPs-alternativene fortsetter å få verdi, slik at stillingen fortsetter å tjene etter at kostnaden for put-opsjonene har blitt oppveid av stigningen i LEAPs-alternativene. Hvis MSFT-grøfter fra dette punktet vil de 16 put-alternativene til slutt få pris raskere enn 10 LEAPs samtalealternativer, slik at stillingen kan tjene så lenge MSFT fortsetter å falle. Del nøytral Sikring effektivt Låser I fortjenesten på lang sikt, helt til dags, er delta-nøytral sikring satt på plass samtidig som du kan fortsette å holde din favoritt lager eller LEAPs Uten delta nøytral sikring, er den eneste måten du kan forsegle i fortjeneste, ved å selge posisjonen, noe som ikke alltid vil gjøre Alternativer stillinger oppnå delta nøytral gjennom sikring basert på et sikringsforhold på -1.Delta Neutral Hedging - Step By Step. Delta Neutral Hedging Trinn 1.- Bestem total deltaverdien av din nåværende posisjon. Hvis du holder 100 aksjer, så er du lang 100 deltaer Hvis du har valgmuligheter, må du bestemme summen av alternativene dine ved å multiplisere deltaverdien til hvert alternativ ved antall alternativer. Hvis du holder 10 kontrakter med anropsalternativer med 0 5 delta hver, så er ditt totale delta verdien er 0 5 x 1000 500 deltas. Hvis du har 1 kontrakt for samtalealternativer med 0 5 delta hver, så er din totale deltaverdi hvis 0 5 x 100 50 deltas. Delta Neutral Hedging Trinn 2.- Bestem typen delta nøytral sikring nødvendig. Hvis din posisjon er lange deltakere, vil du trenge negative deltaer som hekke og hvis posisjonen din er negativ deltakere, vil du trenge positive deltaer som hedge. Langsalgsalternativer Korte Put-alternativer Positive deltas. Short call options long put options Negative deltas. Hvis du har posisjon er lang 100 deltaer, må du produsere kort 100 deltaer for å resultere i null delta Du kan gjøre det ved å selge anropsalternativer eller kjøpe put options. Delta Neutral Hedging Step 3.- Bestem total deltaverdien som trengs for å hedge. After bestemme hva slags sikring din posisjon trenger, bør du nå finne ut hvor mange av de sikringene du trenger ved hjelp av følgende formel Total Delta Nå 100 Delta Verdi For Utvalgte Hedge Options. If din posisjon er lang 100 deltakere, må du lage korte 100 deltakere for å resultere i null deltakere Forutsatt at både på pengekallalternativene og putalternativene begge har 0 5 deltaverdien. 100 100 0 5 2 kontrakter. Du kan enten kjøpe 2 kontrakter med salgsopsjoner eller selge 2 kontrakter av anropsalternativer for å utføre en delta-nøytral sikring på posisjonen. Del nøytral sikring - korte eller lange opsjoner. Som du har lært ovenfra, begge Korte anropsalternativer og lange salgsalternativer gir negative deltaer, så hva er forskjellen mellom de to i en delta-nøytralposisjon Korte anropsalternativer setter tid forfall i din favør og resulterer i ytterligere fortjeneste hvis den underliggende aksjen forblir stillestående, men det er ulempen at nedebeskyttelsen den tilbyr, er begrenset til prisen på de korte anropsalternativene Hvis den underliggende aksjen faller mer enn kostnaden for de korte anropsalternativene, vil posisjonen din begynne å gi tap. Langsatsalternativene gir ubegrenset beskyttelse mot ulemper og gir til slutt stillingen for å vinne bør den underliggende aksjen synke betydelig, men ulempen er tidsforfall, og kan resultere i et lite tap på grunn av erosjon av premium verdi dersom den underliggende aksjen er igjen main stagnant. Delta Neutral Trading - Considerations. As vi alle vet, endrer deltaverdien av aksjeopsjoner hele tiden. Enhver endring i deltaverdiene vil påvirke delta-nøytralt status for en delta-nøytral posisjon. Endringsraten for deltaverdien til en Forandring i underliggende aksjer styres av GAMMA-verdien Gamma-verdien øker deltaet til anropsalternativene når den underliggende aksjen stiger og øker deltaet av put-opsjoner etter hvert som den underliggende aksjen faller. Det er akkurat denne gamma-effekten som tillater en delta-nøytral posisjon for å gjøre en fortjeneste uansett om den underliggende aksjen beveger seg opp eller ned sterkt En posisjon kan gjøres for å være helt stillestående, uansett hvor sterkt aksjen beveger seg dersom posisjonen er sikret Delta og Gamma nøytral. Dager igjen til utløp påvirker også deltaverdien av ut av pengene alternativene Jo nærmere utløpet, jo lavere deltaet ut av pengene alternativene blir. Delta Neutral Trading - Dynamisk Delta Hedging Dynamic Hedging. Delta verdi i alternativet trad ng endres hele tiden på grunn av at Gamma-verdien beveger en delta-nøytral handelsposisjon sakte ut av sin delta-nøytrale tilstand og i en retningsbestemt forspent tilstand Selv om denne oppførselen tillater delta nøytrale handelsstillinger å tjene i alle retninger, i en delta-nøytral posisjon som er opprettet for å dra nytte av volatilitet eller tidsforsinkelse uten noen retningsrisiko, må delta nøytralt tilstand kontinuerlig opprettholdes og tilbakestilles. Denne kontinuerlige tilbakestilling av en opsjonshandelsposisjon s deltaverdi til null er Dynamic Delta Hedging eller bare Dynamic Hedging. Eksempel på dynamisk Delta Hedging. John ønsker å tjene på premieverdien av XYZ Company s Feb 50 Call options Han oppfordrer all sin opsjonshandel kunnskap og bestemmer seg for å utføre en delta nøytral sikring for å eliminere retningsrisiko mens selger feb 50 Call alternativer i rekkefølge å høste det s premieverdi som profit. XYZ aksjer er 50 nå Det s februar 50 Anropsalternativer er 2 50, deltaverdi 0 5, gamma verdi 0 087 og ta verdi -0 077.Her er John s start delta nøytral posisjon Long 100 XYZ aksjer Kort 2 kontrakter feb50Call 100 deltaer - 0 5 x 200 100 - 100 0 delta. John s delta nøytrale handelsposisjon er delta nøytral ved utførelse og vil forfall med en hastighet på 15 40 -0 077 x 200 per dag, vil alt annet være konstant og til slutt gi hele premieverdien på 500 2 50 x 200 som profitt.5 dager senere, steg XYZ-aksjen med 1 til 51.XYZ aksjer er 51 feb 50 Anropsalternativer er 3 00, deltaverdi 0 587, gammaverdi 0 083 og thetaverdi -0 075. Februar 50 Anropsalternativets deltaverdi steg 0 087 på grunn av gammaverdien på 0 087 når stillingen ble etablert. John s posisjon blir 100 deltas -0 587 x 200 100 - 117 4 -17 4 deltaer Dette betyr at Johns posisjon fra nå av ikke lenger er delta nøytral og vil miste 17 40 for hver 1 oppgang i underliggende aksjer. John utfører Dynamisk Delta Sikring eller Dynamisk sikring. John kjøper ytterligere 17 aksjer i XYZ-aksjer gjennom sin opsjon tradng broker. Hans posisjon nå blir. Lang 117 XYZ-aksjer Kort 2 kontrakter i februar50Call 117 deltas -0 587 x 200 117 - 117 4 -0 4 deltas. Posisjon er nå bare kort 0 4 deltas, som er effektivt delta nøytral Dette er dynamisk delta sikring. Som du kan se fra det ovennevnte dynamiske delta-sikringseksemplet, slik prosedyre er kjedelig og krever konstant innsats og overvåkning. Dette er grunnen til at dynamisk delta-sikring er en opsjonshandelsteknikk som for det meste utføres av profesjonelle opsjonshandlere som markedsførere igjen, for å beskytte posisjonen fra vill svinger i den underliggende aksjen mellom den dynamiske rebalansen av delta-nøytralposisjonen, kan stillingen også konstrueres til å være gamma nøytral også. Del nøytral handel - Matematikk. Hvor D 1 Delta verdi av de opprinnelige alternativene D 2 Delta verdi av sikring opsjoner n 1 Antall opprinnelige opsjoner n 2 Beløp for sikringsalternativer.